필리핀 카지노 운영사인 블룸베리 리조트 코퍼레이션은 동남아시아 게임 시장에서 지금까지 “최고 중 하나”의 회복 속도를 보였으며, 내년 이자, 과세, 감가상각비 및 상각전 수익(EBITDA)이 팬데믹 이전의 가장 최근 기간인 2019년의 100%에 달할 수 있다고 중개업체 모건 스탠리 아시아(Morgan Stanley Asia Ltd)가 최근 연구 노트에서 제안했습니다.
블룸베리 리조트는 필리핀 수도 마닐라에서 솔레어 리조트 앤 카지노를 운영하며, 2023년 말 이전에 완공될 예정이며, 마닐라 인근의 두 번째 숙소입니다.
모건 스탠리의 애널리스트 가레스 렁과 프라빈 차두리는 카지노 회사의 2022년 2분기 보유 조정 EBITDA와 잉여현금흐름이 이미 2019년 2분기의 각각 73%와 52%로 회복되었다고 말했습니다.
회복 속도는 카지노 독과점 관할권인 싱가포르와 “일치했다”고 그들은 덧붙였습니다.
분석가들은 블룸베리 리조트가 이미 7월과 8월에 마닐라로 향하는 국제선 항공편을 늘린 데 이어 올해 하반기에는 더욱 개선될 것으로 예상했습니다.
애널리스트들은 “2022년 3분기 EBITDA는 40억 PHP[7,090만 달러]로 예상합니다.”라고 썼습니다. 예상되는 3분기 EBITDA 수치는 2019년의 88%를 차지할 것입니다.
모건 스탠리 팀은 “2022년 EBITDA 추정치를 8% 상향 조정하여 PHP 150억 달러로, 2분기 동안의 “강력한 수요” 징후로 인해 2019년 수준의 77%, 시장 컨센서스보다 18% 높았다고 밝혔습니다.
분석가들은 블룸베리의 2023년 EBITDA가 2019년 카지노사이트 대비 완전히 회복되고 “코로나 기간 동안 증가한 프리미엄 대량 매출의 시장 점유율 증가”를 반영하여 192억 5천만 PHP에 도달할 것으로 예상했습니다.
이들은 마닐라 엔터테인먼트 시티에 있는 솔레어의 라이벌 카지노 리조트를 언급하며 덧붙였습니다: “블룸베리 경영진의 더 나은 실적을 고려할 때 장기적으로 블룸베리가 오카다[마닐라]에 시장 점유율을 잃을 것으로 예상합니다.”
“우리는 또한 비용 통제와 수익 믹스 개선으로 인해 EBITDA 마진 개선에 더 긍정적입니다.”라고 애널리스트들은 제안했습니다.
애널리스트들은 이 회사의 긍정적인 현금 흐름이 현재 케손시티 버티스에서 개발 중인 새로운 프로젝트인 솔레어 노스의 자본 지출을 뒷받침하고 있다고 제안했습니다.
애널리스트들은 “[블룸베리 리조트]의 잉여현금흐름은 2022년에 65억 PHP(2019년 수준의 55%), 2023년에는 96억 PHP(2019년 수준의 80%)로 자본화될 것으로 예상합니다.”라고 썼습니다.
“누적으로 이는 2022년 하반기(PHP150억)와 2023년(PHP200억)에 솔레어 노스에 대한 자본 투자의 45%에 해당하는 수치입니다.”라고 그들은 덧붙였습니다